Tabla resumen — cómo tributa cada producto de un vistazo
| Producto | ¿ISD? | ¿Plusvalía del muerto? | ¿IRPF para el heredero? |
|---|---|---|---|
| Acciones cotizadas | ✅ Sí | ✅ Sí | Solo si vende por encima del valor ISD |
| Fondos de inversión | ✅ Sí | ✅ Sí | Solo si vende por encima del valor ISD |
| Plan de pensiones | ❌ No | ❌ No | ✅ Sí — rendimiento del trabajo al rescatar |
| Seguro de vida | ✅ Sí* | N/A | No (ya tributa en ISD) |
*Seguro de vida: con reducción de 9.195,49€ para cónyuge, ascendientes y descendientes (art. 9.e Ley 29/1987 ISD).
Fondos y acciones
Tributan en ISD pero el heredero no paga IRPF por las ganancias acumuladas. La plusvalía del muerto las borra definitivamente.
Plan de pensiones
No tributa en ISD pero el beneficiario paga IRPF al rescatarlo. Puede resultar más caro si el heredero tiene ingresos altos.
La elección óptima depende del perfil fiscal del heredero y de la CCAA. Ver cuándo conviene cada uno.
Acciones cotizadas — ISD y la plusvalía del muerto que puede ahorrar miles de euros
Tributación de acciones cotizadas en herencia
Ejemplo práctico con plusvalía del muerto
Padre compra 1.000 acciones de Inditex en 2010 a 10€/acción → inversión: 10.000€.
En el momento del fallecimiento valen 35€/acción → valor total: 35.000€.
Ganancia acumulada: 25.000€.
Si las hubiera vendido en vida
Al transmitirse por herencia
Los 25.000€ de ganancia acumulada quedan exentos de tributación para siempre. La plusvalía del muerto ha ahorrado ~5.130€.
Acciones NO cotizadas — participaciones en SL
Sin precio de mercado oficial. Valoración: valor teórico contable del último balance aprobado o, si es mayor, capitalización de beneficios medios de los últimos 3 ejercicios × 1/tipo interés legal del dinero. Más complejo — recomendable asesor fiscal especializado.
Fondos de inversión — ISD, plusvalía del muerto y el truco para pagar el ISD con el propio fondo
Tributación de fondos en herencia
La ventaja adicional — pagar el ISD con el propio fondo
Los fondos son uno de los pocos activos donde se puede solicitar a la AEAT usar el propio activo para pagar el ISD. La AEAT evalúa cada solicitud individualmente.
Cuándo aplica:
Si Hacienda lo aprueba: se rescata la cantidad necesaria del fondo directamente para el ISD.
Diferencia clave entre fondos y acciones en la herencia
Fondos
El heredero puede traspasar a otro fondo sin tributar. El traspaso es neutro fiscalmente. Mantiene la inversión sin pagar IRPF.
Acciones
Si el heredero vende para comprar otras acciones: tributación inmediata en IRPF sobre la ganancia respecto al valor ISD.
Planes de pensiones — la gran excepción que NO entra en el ISD pero SÍ en el IRPF
✓ No tributa en ISD
No forma parte de la masa hereditaria. 0€ de Impuesto de Sucesiones en cualquier CCAA.
⚠ Sí tributa en IRPF
Al rescatar, tributa como rendimiento del trabajo. El capital completo se suma a la base imponible general del año del rescate. Tipo marginal: hasta el 47%.
El riesgo del rescate en un solo año
Beneficiario con sueldo de 40.000€/año. Rescata plan de pensiones de 100.000€.
Solución: rescatar en varios ejercicios para mantener el tipo marginal bajo. Con rescates de 20.000€/año en 5 años: coste total ~15.000-20.000€ en lugar de 45.000€.
El plan de pensiones puede "saltar" las legítimas
Se puede designar como beneficiario a cualquier persona — no solo los herederos legales. Los legitimarios no tienen derecho preferente sobre el plan de pensiones.
Orden de beneficiarios si no hay designación expresa
Designación expresa del partícipe (formulario actualizado en la gestora)
Testamento — si es posterior a la designación expresa
Reglamento del plan: cónyuge → descendientes → ascendientes → herederos legales
El formulario de designación más reciente prevalece sobre el testamento. Actualizar la designación cuando cambie la situación familiar: divorcios, nuevos hijos, fallecimiento de beneficiarios.
Seguros de vida — la reducción especial de 9.195€ en el ISD
Tributación general (art. 9.e Ley 29/1987 ISD)
El seguro de vida cobrado por el beneficiario cuando el contratante es distinto del beneficiario designado tributa en el ISD. El importe recibido se suma al resto de la herencia del beneficiario para calcular el ISD.
Reducción especial
Los beneficiarios que sean cónyuge, ascendientes o descendientes tienen una reducción adicional de 9.195,49€ en el ISD sobre la cantidad recibida del seguro. Esta reducción es independiente de las demás reducciones (parentesco, vivienda habitual, etc.). Algunas CCAA mejoran este importe.
Caso A — Seguro de vida puro
El contratante es distinto del beneficiario designado. Tributa en el ISD como prestación a favor del beneficiario, con la reducción de 9.195,49€ para familiares directos.
Caso B — Seguro bajo gananciales
Si la prima fue pagada con cargo a la sociedad de gananciales:
Caso especial — Seguro hipotecario
Si el beneficiario del seguro es el banco (para cubrir la hipoteca): el banco cobra directamente y el heredero recibe el piso libre de hipoteca. No hay tributación del heredero por el seguro en ese caso.
Comparativa: el mismo capital de 100.000€ → tributación completamente distinta
Supuesto base
Conclusión de la comparativa
En Madrid (ISD casi 0)
El fondo sale mejor: paga ~100€ de ISD y la plusvalía acumulada queda exenta. El plan de pensiones paga 0€ de ISD pero IRPF al rescatar puede ser mucho más caro.
En Cataluña (ISD alto)
El plan de pensiones puede salir mejor para el hijo si su tipo marginal en IRPF es menor que el ISD que pagaría por el fondo.
No hay una respuesta única — depende de la CCAA y del tipo marginal del heredero. Para decisiones de planificación: consultar con asesor fiscal.
Cuándo conviene cada producto para planificar la herencia — guía práctica
Fondos de inversión y acciones convienen cuando...
Plan de pensiones conviene cuando...
Seguro de vida conviene cuando...
El mensaje clave: La planificación de la herencia financiera no es un tema de producto único. La combinación óptima depende de la CCAA, el parentesco del heredero y sus ingresos propios. Para decisiones de planificación: consultar con asesor fiscal especializado.
Cómo accede el heredero a cada producto — proceso y documentación
Acciones en bróker o banco
El bróker traspasa las acciones o las liquida según se decida. Plazo: 2-6 semanas.
Fondos de inversión
Opción adicional: solicitar a Hacienda usar parte del fondo para pagar el ISD si no hay liquidez.
Planes de pensiones
NO se necesita escritura de herencia. NO se necesita ISD previo. El beneficiario cobra directamente de la gestora.
Seguros de vida
La aseguradora liquida directamente al beneficiario.
Consulta también: guía completa para tramitar una herencia en España →
Preguntas frecuentes
Las mismas reglas de plusvalía del muerto aplican a las criptomonedas. Ver cómo tributan las criptomonedas en una herencia →
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